山大华特（000915）公司自成立起坚持通过学术营销进行主流医院市场推广，在主打产品伊可新上获得了巨大成功，不仅成为儿科医生的首选推荐品牌，也获得众多消费者的认可，但这种影响力主要集中在北京、上海等一线城市，发展速度较慢，因此在2011年解决产能问题的基础上，公司开始大力拓展OTC市场，强化渠道分销团队，并积极投放广告。 根据公开信息，由于伊可新本身已为知名品牌，广告的投放较容易唤起基层市场更多潜在消费者共鸣，效果非常明显，预计2012年下半年的收入增速将保持在30%以上。 鉴于目前OTC市场仍然处于成长期，未来分销占比有望进一步提高，预计2013年公司利润率水平仍有较大提升空间。预计公司2012~2014年每股收益分别为0.64元、0.81元、1.04元，维持公司“买入”评级。
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